今週の日本株、心理が切り替わった決定的瞬間 -

今週の日本株を一言で言うなら「迷いから選別へ」。市場心理が変わった瞬間は、外部環境への過度な不安が後退し、材料の質で銘柄を選ぶ動きが広がった場面だった。来週の基本スタンスは全面的な攻めではなく、テーマと需給を見極めた選別**が有効だ。

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今週の日本株市況は、方向感よりも中身の変化が目立った週だった。日経平均やTOPIXの上下そのものより、下げに対する耐性と戻りの質が改善した点が重要だ。海外市場の変動や為替の揺れは続いたが、国内では「悪材料への反応が限定的」になり、投資家心理は慎重一辺倒から条件付きの前向きへと移行した。

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転換点は、リスク要因が出尽くし感を帯びた後も、売りが加速しなかった場面にある。これまでなら下押し材料で一斉に手仕舞いが出ていたが、今週は押し目での買い戻しが入り、投資家心理が「恐怖」から「検証」へ変わった。決定的な違いは、先回りの悲観が減り、事実確認後に動く姿勢が増えたことだ。

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資金は、業績の見通しが比較的読みやすいセクターや、需給が締まりやすいテーマに集中した。一方、材料先行で買われていたテーマや、短期過熱感の強い銘柄は選別が進んだ。短期資金は値幅よりも反応の速さを重視し、個人投資家も「広く持つ」より根拠のある少数精鋭へ移行している。

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チャート面では、押し目が機能する場面と戻り売りが出る水準が明確になった。高値追いは限定的だが、安値更新を嫌う動きが増え、下ヒゲを伴う反発が心理改善を示唆する。短期トレーダー視点では、出来高を伴う切り返しがエントリーの目安になりやすい。

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来週の日本株では、イベント通過後の反応が焦点だ。市場心理が継続する条件は、悪材料に対して下値を切り下げないこと。一方、崩れるサインは、反発局面で出来高が伴わず、戻り売りが優勢になるケースだ。日経平均今後はレンジ意識が強く、指数より個別の優劣が成績を左右する。

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今週の本質は、不安の後退ではなく、判断基準の明確化にある。来週の基本戦略は、テーマと需給を確認した選別的な対応。週末にやるべき準備は、①反応が良かった銘柄の再点検、②避けられたテーマの理由整理、③来週の材料と値動きの仮説作り。この3点で十分だ。